Премаркет — це торгівля, що відбувається до офіційного часу відкриття бірж. Зазвичай вона проходить рано вранці перед початком роботи фондових бірж, таких як Нью-Йоркська фондова біржа (NYSE) і біржа NASDAQ. Однак премаркет не завжди доступний для всіх акцій, що котируються.
Торгівля на премаркеті може дати уявлення про ринкові настрої та можливі цінові рухи після звітів про доходи або макроекономічних подій, що сталися після закриття попереднього дня.
Що таке криптовалютний премаркет?
Оскільки криптовалютні ринки працюють цілодобово без вихідних, термін “премаркет” отримав інше значення. Криптовалютний премаркет — це платформи, на яких інвестори можуть торгувати токенами до їх офіційного запуску або широкого розповсюдження.
Зазвичай трейдери використовують премаркет для спекуляції щодо вартості токенів. Вони купують і продають токени на основі прогнозованої ціни після запуску. Однак премаркети на крипторинку не обмежуються тільки токенами. В деяких випадках вони дозволяють торгувати “точками протоколу”, які можуть слугувати критеріями для майбутніх аірдропів.
Як працює премаркет?
На традиційних ринках торгівля на премаркеті відбувається через електронні комунікаційні мережі (ECN), які з’єднують потенційних покупців і продавців. Правила для цих угод відрізняються від тих, що діють під час звичайних торгових годин. Наприклад, на премаркеті є інша ліквідність і волатильність цін. Ціни, встановлені на премаркеті, можуть вплинути на стартову ціну активу, що часто визначає напрямок торгівлі протягом дня.
Уявіть собі, що якась компанія публікує квартальні доходи після закриття ринку. Вона оголошує про вищі доходи, ніж очікувалося. Через це інвестори передбачають позитивну реакцію на фондовому ринку. До офіційного відкриття ринку наступного дня інвестори можуть почати купувати акції компанії під час премаркету. В результаті попит на акції компанії зростає, що може підвищити їх ціну ще до початку звичайної торгової сесії.
Як працює криптовалютний премаркет?
Криптовалютні премаркети працюють аналогічно одноранговим (P2P) торговим платформам, але орієнтовані на токени, що ще не запущені. Премаркети на криптовалютному ринку дозволяють торгувати токенами в період між оголошенням про розподіл, розподілом токенів і офіційним лістингом на торговій платформі.
Розглянемо новий криптовалютний проєкт, який оголошує про випуск токенів через первинне біржове розміщення (IEO). Перед офіційним розподілом і лістингом токенів проєкт відкриває премаркет на децентралізованій платформі, де ранні інвестори можуть торгувати невипущеними токенами. Це сприяє ранньому визначенню цін і ліквідності, дозволяє трейдерам оцінити ринкові настрої та встановити попередню вартість токена. Централізовані біржі (CEX) також можуть пропонувати премаркет-торгівлю криптовалютами, виступаючи як кастодіани транзакцій.
Переваги премаркету
Раннє визначення цін
Премаркет може сприяти ранньому визначенню цін, що дозволяє оцінити можливий вплив зовнішніх факторів на ринок. Трейдери можуть інтерпретувати коливання цін, що відбуваються поза межами звичайних торгових годин, і оцінювати потенційні тренди та ринковий імпульс на наступну торгову сесію.
Корекція стратегії
Премаркет дозволяє інвесторам ефективно коригувати торгові стратегії та реагувати на події, що відбуваються поза межами звичайних торгових годин. Внесення коригувань до відкриття ринку може допомогти зменшити ризики, пов’язані з волатильністю ринку.
Доступність
Премаркет подовжує торгові періоди та розширює можливості для тих, хто не може узгодити свій графік із офіційним розкладом. Це дозволяє торгувати в зручний час.
Ризики премаркету
Зниження ліквідності
Торгівля на премаркеті зазвичай має меншу ліквідність порівняно з основними торговими годинами. Це може призвести до збільшення спредів між цінами попиту та пропозиції, а великі угоди можуть значно впливати на ринкову ціну.
Обмежена участь на ринку
Зазвичай під час премаркету на ринку менше учасників, як індивідуальних, так і корпоративних трейдерів. Це може призводити до цінових рухів, що неточно відображають умови ширшого ринку, і можуть ввести в оману. Крім того, тенденції премаркету можуть змінитися після початку основної торгової сесії, коли на ринок вийде більше учасників.
Висновок
Традиційний премаркет — це торгівля, що відбувається до офіційного початку торгових годин на фондових біржах. Криптовалютний премаркет — це платформа для торгівлі токенами, що ще не запущені офіційно. Переваги премаркетів включають раннє визначення цін, ширший доступ та можливість коригування торгових стратегій перед основною сесією.
