Aave — це децентралізована платформа фінансів (DeFi), яка стала однією з найбільших у секторі кредитування криптоактивів. Вона дозволяє користувачам безпосередньо надавати та отримувати позики без залучення посередників, таких як банки чи інші фінансові установи.
Розвиток DeFi та роль Aav
З 2020 року сектор децентралізованих фінансів виріс у понад 160 разів, а сума заблокованих коштів (TVL) у DeFi-проєктах досягла понад $86 млрд на кінець серпня 2024 року. На піку у 2021 році цей показник перевищував $170 млрд. Левову частку в цьому зростанні відіграють саме платформи для кредитування.
Кредитні додатки становлять понад 37% всього ринку децентралізованих криптоплатформ. Загальна ринкова капіталізація токенів таких DeFi-проєктів перевищує $5,7 млрд, з щоденними обсягами торгів на рівні понад $670 млн.
Однією з провідних платформ у цій галузі є Aave. Згідно з даними Defillama на кінець серпня 2024 року, загальний обсяг заблокованих коштів на платформі перевищує $11,7 млрд, а обсяг виданих кредитів — $7,4 млрд. Щомісячний дохід платформи стабільно коливається від $4,8 млн до $9,4 млн.
Історія розвитку Aave
Платформа була заснована у 2017 році фінським підприємцем Стані Кулечовим, який має юридичну та фінансову освіту. Спочатку вона існувала під назвою ETHLend, і під час проведення ICO у листопаді 2017 року компанія зібрала $16,2 млн, випустивши токени LEND. У вересні 2018 року відбувся ребрендинг, і проєкт отримав нову назву — Aave.
У жовтні 2020 року був запущений нативний токен AAVE. Власники LEND мали можливість обміняти свої токени на AAVE у співвідношенні 100:1. З моменту запуску платформи вона швидко зростала, і до кінця 2020 року залучила понад $32,5 млн від провідних венчурних інвесторів, таких як Blockchain Capital, ParaFi Capital та інші.
Як працює Aave
Aave працює на блокчейні Ethereum, однак пізніше її функціонал був розширений на інші 11 блокчейн-мереж. Основу роботи платформи становлять смарт-контракти — програми, що автоматично виконують угоди між сторонами без участі третьої сторони.
Користувачі можуть надавати свої криптоактиви у спеціальні пули ліквідності, з яких інші користувачі беруть кредити. За це платяться відсотки, які розподіляються між кредиторами та платформою.
Процентні ставки визначаються попитом і пропозицією на ринку. Для початку роботи з Aave користувачам достатньо мати криптовалютний гаманець (наприклад, MetaMask) і криптоактиви, які вони можуть вкласти в протокол. Після цього користувачі можуть або надавати свої активи у позику, отримуючи відсотки, або брати кредит під заставу цих активів.
У випадку, якщо вартість застави користувача падає до певного рівня, заставу автоматично ліквідують. Це означає, що система примусово закриває позицію користувача, щоб убезпечити кредиторів.
Ліквідація на платформі
Ліквідація — це процес примусового продажу активів користувача для покриття його боргів. Наприклад, якщо користувач взяв кредит у 10 тисяч USDT під заставу ETH на 150% від суми кредиту, і ціна ETH впаде до 75%, його заставу буде ліквідовано.
Під час найбільшого падіння криптовалютного ринку 5 серпня 2022 року, Aave отримала щонайменше $6 млн комісії за забезпечення ліквідації необеспечених позицій користувачів. Загальна сума ліквідацій по всіх DeFi-програмах того дня досягла $350 млн.
